أمريكان إكسبريس خيارات مواجهة: الثيران في طريق الصعود

(SeaPRwire) –   بعد أن ارتفعت أرباح شركة “أمريكان إكسبريس” (NYSE: AXP) بنسبة 23٪ مقارنة بالعام الماضي في الربع الرابع، استجاب المستثمرون بشكل إيجابي مما دفع أسهم الشركة للارتفاع بنسبة 7٪. يأتي هذا التفاؤل المتزايد في ظل اقتصاد مستدام حقق معدل نمو قدره 3.3٪ في الربع الأخير من عام 2023. وتؤكد الإفصاحات المالية الإيجابية وأداء الاقتصاد على أن أسهم شركة “أمريكان إكسبريس” قد تكون استثمارًا محتملاً.

المرونة الاقتصادية وسلوك المستهلك

ساهم أداء الاقتصاد الأمريكي القوي في مواجهة التضخم وارتفاع أسعار الفائدة في التفاؤل المحيط بأسهم شركة “أمريكان إكسبريس”. على الرغم من المخاوف بشأن استدامة إنفاق المستهلك، أبلغت شركة “أمريكان إكسبريس” عن ارتفاع كبير بنسبة 17٪ في الرصيد المحتفظ به، مما قد يترجم إلى زيادة في دخل الفائدة بالنسبة للشركة المصدرة لبطاقات الائتمان.

ومع ذلك، هناك مؤشرات متضاربة مثل ارتفاع التخلف عن السداد والخسائر االئتمانية، مما يثير التساؤلات حول استقرار الوضع المالي للمستهلك. كما أن تحول سلوك المستهلك نحو الادخار، كما هو معكوس في معدل الادخار الشخصي المرتفع في عام 2023، يعقد أكثر من المنظور. ويحفز أسعار الفائدة المرتفعة على الادخار ويعاقب على الإنفاق من خلال تكاليف الفرص.

تداول الخيارات ومشاعر السوق

يشكل سوق خيارات أسهم شركة “أمريكان إكسبريس” ساحة معركة بين الثيران والدببة. ولا سيما أن أسهم الشركة ظهرت كأحد الأمثلة البارزة في فلتر بارشارت لحجم تداول خيارات الأسهم غير العادي، حيث بلغ إجمالي حجم التداول 133،106 عقود مقابل قراءة مصالح مفتوحة بلغت 283،519 عقد. وكان حجم مكالمات الاتصال يفوق حجم مكالمات البيع، مما أسفر عن نسبة بيع/اتصال بلغت 0.64، وهو ما يفضل الثيران.

وبالنظر إلى المعاملات الهامة على فلتر تدفق خيارات فينتل، قامت المؤسسات بمعاملات بارزة تضمنت بيع عقود خيارات بيع بعائد ضئيل للغاية. وتشير هذه المعاملات إلى مشاعر محايدة إلى مؤيدة لأن المستثمرين كانوا على استعداد لشراء أسهم الشركة بأسعار ضرب محددة بينما يجنون دخلاً من خيارات البيع المباعة.

ومع ذلك، فإن المعاملة البارزة كانت بيع 1،694 عقدًا من خيار إبريل 2024 210.00 الدعوة، مما أنتج مبلغًا قدره 424،530 دولار. وتشير هذه المقامرة العدوانية إلى الاعتقاد بأن أسهم الشركة لن تتجاوز بشكل كبير سعر الضرب 210. فإذا حدث ذلك، يجب على كاتب الدعوة بيع الأسهم بسعر الضرب الأدنى.

التعرض للغاما وعوامل المخاطر

يبلغ مؤشر تعرض غاما (GEX) لأسهم شركة “أمريكان إكسبريس” -1، مما يشير إلى أنه كلما ارتفع سعر السهم في القيمة، كلما أصبحت وضعية خيارات أقل حساسية لزيادات إضافية. وهذا أمر خاص بالاهتمام الكبير ببيع الدعوات. يجعل غاما السالب دعوة البيع أقل قيمة مع ارتفاع سعر السهم.

ينصح المستثمرون بمراقبة تعرض غاما عن كثب، حيث قد يكون الارتفاع في القيمة السالبة قادرًا على تضخيم الخسائر لدى من يحملون وضعيات دعوات قصيرة مقابل أسهم الشركة. ويزيد هذا المخاطر المرتفعة من احتمال حدوث ضغط غاما، مما يؤثر على ديناميكيات تداول الخيارات.

الاستنتاج

على الرغم من أن أسهم شركة “أمريكان إكسبريس” قد ترتفع بدفع من التفاؤل والأداء المالي القوي، إلا أن الحذر مطلوب. وتشير البيانات إلى أن بيع الأسهم قصيرًا قد لا يكون خطوة حكيمة. وبشكل عام تشير مشاعر السوق إلى توصية شراء، مع الأخذ في الاعتبار البيانات المالية الإيجابية وملف عملاء بطاقات “أمريكان إكسبريس” الذين يميلون إلى أن يكونوا في وضع مالي أفضل من المستهلك العادي. ومع ذلك، يجب دراسة تعقيدات تداول الخيارات وعوامل المخاطر بعناية في وضع استراتيجية استثمارية لأسهم الشركة.