استغلال توقعات شركة إتش بي للتدفق النقدي الحر: فرص قصيرة الأجل للخيارات البيع

(SeaPRwire) –   (NYSE: HPQ)، الشركة المعروفة للأجهزة، حديثا قدمت توجيهات متفائلة بشأن توقعاتها للتدفق النقدي الحر (FCF) للسنة المالية المنتهية في 31 أكتوبر. يمكن أن يدفع هذا التوقع الواعد أسهم HPQ للارتفاع بنسبة 14٪ إلى 19.5٪، مما يجعل ألعاب الخيارات القصيرة جذابة بشكل خاص، خاصة بالنسبة للمساهمين الحاليين الذين يبحثون عن دخل إضافي.

القيمة الاقتصادية لألعاب الخيارات القصيرة

مع تداول أسهم HPQ حاليًا بسعر 29.82 دولار للسهم، تقدم خيارات البيع القصيرة فرصة جذابة، خاصة مع ارتفاع سعرها إلى 4 سنتات فقط. هذا يعني صفقة ربحية بالفعل للمستثمرين ويؤكد جاذبية استغلال استراتيجيات البيع القصير لتوليد الدخل.

توقعات متفائلة للتدفق النقدي الحر

أبلغت HP عن تدفق نقدي حر قدره 25 مليون دولار في الربع المنتهي في 31 يناير الماضي. ومع ذلك، للسنة المالية بأكملها، تتوقع HP أن يتراوح التدفق النقدي الحر بين 3.1 مليار دولار و 3.6 مليار دولار. بناءً على تقديرات المحللين لإيرادات قدرها 53.66 مليار دولار، فإن هذا يمثل هامش تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 6.33٪.

بالنظر إلى تقييم سوقي معتدل لعائد تدفق نقدي حر قدره 10٪، يمكن أن تصل رأسمالية سوق HPQ إلى 34 مليار دولار، ما يترجم إلى احتمال زيادة قدرها 14٪ عن رأسمالية السوق الحالية البالغة 29.77 مليار دولار. وبالنظر إلى المستقبل، مع توقع المحللين لإيرادات قدرها 55.6 مليار دولار للعام المقبل، يمكن أن يرتفع التدفق النقدي الحر إلى 3.558 مليار دولار، ما يشير إلى احتمال ارتفاع رأسمالية السوق إلى 35.58 مليار دولار، ما يعادل زيادة قدرها 19.5٪ عن الرأسمالية الحالية.

الاستفادة من فرص الخيارات القصيرة

بالنظر إلى النطاق المقدر لقيمة أسهم HPQ، المتراوحة بين 14٪ و 19.5٪ أعلى، قد يجد المستثمرون من الحكمة الاستمرار في بيع خيارات إسقاط قصيرة الأجل خارج المال (OTM) للاستفادة من هذا الارتفاع المحتمل. على سبيل المثال، يمكن بيع خيارات إسقاط OTM بأسعار تمارس أقل من السعر السوقي الحالي مما يوفر دخلًا إضافيًا، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يتحملون مستوى معين من المخاطر.

التخفيف من مخاطر الانخفاض

ومع ذلك، من الضروري الاعتراف بمخاطر الانخفاض المرتبطة باستراتيجيات البيع القصير. يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لإمكانية ممارسة مواقفهم النقدية المؤمنة إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد. للتخفيف من هذا الخطر، قد يختار المستثمرون بيع خيارات إسقاط تنتهي في تواريخ أبعد، مما يوفر شبكة أمان أوسع بينما لا تزال توفر فرص الدخل.

الاستنتاج

تبدو أسهم HPQ منخفضة التقييم بناءً على توجيهاتها القوية بشأن التدفق النقدي الحر. وبالتالي، يمثل بيع خيارات إسقاط خارج المال فرصة جذابة لتوليد الدخل، خاصة بالنسبة للمساهمين الحاليين الراغبين في استغلال آفاق HP الواعدة. ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين ممارسة الحذر وإجراء تقييمات متعمقة للمخاطر قبل الانخراط في ألعاب الخيارات القصيرة.