ترقية باركليز لأسهم ديزني وسط استراتيجية التحول

(SeaPRwire) –   شهدت أسهم شركة ديزني (NYSE: DIS) ارتفاعاً أكثر من 2% في أسهمها يوم الاثنين الماضي، بعد ترقية جديدة من وول ستريت. قام المحلل كانان فينكاتيشوار من باركلايز برفع تصنيف السهم من “متساوي الوزن” إلى “فوق الوزن” ورفع هدف السعر إلى 135 دولاراً من 95 دولار سابقاً. يشير هذا الإجراء إلى احتمال ارتفاع قدره حوالي 15% بناءً على مستويات التداول الحالية البالغة حوالي 120 دولار للسهم.

أوضح فينكاتيشوار توقعات أفضل من المتوقع للتدفق النقدي الحر والإرشادات المالية، جنباً إلى جنب مع “الرياح المواتية التكتيكية” مثل إضرابات هوليوود ودمج هولو وخفض التكاليف، ما عزز ثقة المستثمرين. علاوة على ذلك، لاحظ أن ميل مستثمري وسائل الإعلام إلى التفضيل لشركة ديزني أدى إلى أداء السهم بشكل أفضل بكثير من الأسواق الأوسع نطاقاً هذا العام، متجاوزاً التوقعات.

ارتفعت أسهم شركة ديزني بأكثر من 30% منذ بداية العام، على عكس ارتفاع 10% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال نفس الفترة، مما يشير إلى تحول كبير من أدنى مستوياتها متعددة السنوات التي شهدتها العام الماضي.

على الرغم من التحديات السابقة بما في ذلك انخفاض حصة السوق للتلفزيون الخطي ونمو أبطأ في قطاع الحدائق والمتنزهات والخسائر في خدمات البث المباشر، يعتقد فينكاتيشوار أن المرحلة القادمة لشركة ديزني قد تكون تحولية، حيث تؤدي العديد من مبادرات التحول حالياً إلى نتائج إيجابية محتملة ابتداء من العام المقبل.

في سيناريوه الأكثر تفائلاً، يتوقع فينكاتيشوار وصول ربحية خدمات البث المباشر قبل الموعد المحدد، ما قد يؤدي إلى التوازن بين الإيرادات والمصروفات ربع أو ربعين قبل الإرشاد الصادر عن الشركة بالوصول إلى ذلك في الربع الرابع من عام 2024. كما يتوقع تحقيق هوامش ربحية أعلى لخدمات البث التابعة لشركة ديزني مقارنة بنتفليكس، حيث يقدر هوامش الربحية المحتملة في المدى بين 25% إلى 30%، مماثلة لهوامش الأعمال الحالية للبث التقليدي.

قد تشمل المفاجآت الإيجابية المحتملة شركاء خدمة البث عبر الإنترنت القادمين لخدمة ESPN المستقلة المقرر إطلاقها في خريف عام 2025، فضلاً عن التركيز المتجدد على الخلافة طويلة الأجل والخطط ما بعد معركة الوكالات.

على النقيض من ذلك، يسلط السيناريو الأقل تفاؤلاً الضوء على انخفاض حصة السوق غير الرياضية من التلفزيون بسبب زيادة قطع الخدمة. في حين يبقى خدمات البث المباشر فرصة إيجابية محتملة، إلا أن استقرار نمو عدد المشتركين والتحديات المتعلقة بالأسعار قد تعوض زيادة إيرادات النمو.