سهم بيليتون: هل يجب عليك الاستثمار وسط صراعاته؟

(SeaPRwire) –   شهد سهم شركة Peloton Interactive, Inc. (NASDAQ:PTON)، التي كانت ذات يوم من أشهر أسهم السوق، انخفاضًا حادًا من أعلى مستوياته خلال الوباء. وسهم Peloton الذي وصل إلى ذروته عند 167 دولارًا للسهم في يناير 2021، يتداول الآن عند 4.56 دولار فقط، وهو انخفاض هائل بنسبة 97%. والسؤال الذي يطرحه المستثمرون هو ما إذا كان هذا السهم منخفض القيمة هو صفقة جيدة أم فخ. في هذه المقالة، نحلل أداء Peloton الأخير وآفاقها المستقبلية لمساعدتك في اتخاذ قرار بشأن ما إذا كنت ستستثمر في سهم Peloton.

سهم Peloton يرتفع بعد نتائج الربع الرابع من السنة المالية

على الرغم من انخفاضه الكبير، شهد سهم Peloton بارقة أمل بعد نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2024. وزاد السهم بنسبة 35% في 22 أغسطس، بعد إعلان الشركة عن أول نمو في إيراداتها ربع السنوية خلال تسعة أرباع. وأعلنت Peloton عن إيرادات بلغت 644 مليون دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت قليلاً التي كانت 631 مليون دولار، وخسارة قدرها 0.08 دولار للسهم، وهو ما كان أفضل بكثير من الخسارة المتوقعة البالغة 0.17 دولار.

يرجع هذا التحرك الإيجابي في سهم Peloton إلى حد كبير إلى مبادرات خفض التكاليف التي اتخذتها الشركة، والتي ساعدت في تقليل خسائرها من 241.1 مليون دولار إلى 30.5 مليون دولار خلال العام الماضي. وعلى الرغم من نمو المبيعات الإجمالي بنسبة 0.2% فقط على أساس سنوي، إلا أن تحسن هوامش الربح والنتائج التي تفوق التوقعات قد زودت السهم ب دفعة مؤقتة.

إجراءات خفض التكاليف وتأثيرها على سهم Peloton

ركزت Peloton على خفض التكاليف كإستراتيجية أساسية لإدارة تحدياتها المالية. في أوائل عام 2024، أعلنت الشركة عن خطة إعادة هيكلة تتضمن خفض 15% من قوتها العاملة العالمية، بهدف تحقيق وفورات في التكاليف السنوية بقيمة 200 مليون دولار بحلول السنة المالية 2025. وقد بدأت هذه الجهود تؤتي ثمارها، كما يتضح من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الإيجابية للشركة التي بلغت 70 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية، وهو ما أعلى بكثير من 53 مليون دولار التي توقعها المحللون. بالإضافة إلى ذلك، حققت Peloton تدفقًا نقديًا حرًا قدره 26 مليون دولار، وهو تحسن ملحوظ مقارنة بتدفق النقد الحر السلبي البالغ 74 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

وقد وفرت هذه التحسينات المالية بعض مساحة للتنفس لسهم Peloton الذي كان يعاني من مشاكل سيولة. وقد ساعدت عملية إعادة تمويل ديون الشركة الناجحة أيضًا في استقرار وضعها المالي، مما ساهم في ارتفاع سعر سهمها مؤخرًا.

الآفاق المستقبلية لسهم Peloton

في حين حققت Peloton تقدمًا في خفض التكاليف وتحسين أوضاعها المالية، يظل مستقبل سهم Peloton غير مؤكد. وأشارت الشركة إلى أنها ستستمر في الاستثمار في أجهزتها وبرامجها المجانية لتحسين مشاركة المستخدمين. ومع ذلك، لا يُتوقع أن تؤدي هذه الاستثمارات إلى نمو كبير في عدد المشتركين على المدى القصير، حيث تعطي الشركة الأولوية للربحية على التوسع.

وقد أثر قرار Peloton بخفض مبيعاتها وتكاليف التسويق، التي كانت مرتفعة بشكل غير مستدام خلال جائحة كوفيد-19، أيضًا على آفاق نموها. في الربع الرابع من السنة المالية، انخفضت نفقات المبيعات والتسويق بنسبة 19% على أساس سنوي. وقد يؤدي هذا التخفيض، الذي كان ضروريًا للاستقرار المالي، إلى الحد من قدرة الشركة على جذب عملاء جدد.

وفي المستقبل، قدمت Peloton توجيهات متحفظة للربع الذي ينتهي في سبتمبر، متوقعة مبيعات تتراوح بين 560 مليون دولار و 580 مليون دولار، وهو ما أقل بكثير من تقدير خبراء السوق الذي كان 609 مليون دولار. ومع ذلك، فقد تجاوزت توقعات الشركة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي تتراوح بين 50 مليون دولار و 60 مليون دولار، التقدير الذي توقعه المحللون والذي كان 45 مليون دولار. وتتوقع Peloton أن تصل إيراداتها للسنة المالية 2025 إلى ما بين 2.4 مليار دولار و 2.5 مليار دولار، وهو ما أقل مرة أخرى من توقعات خبراء السوق التي كانت 2.7 مليار دولار.

هل يجب عليك شراء سهم Peloton؟

يبقى سهم Peloton استثمارًا عالي المخاطر، مع وجود إشارات متباينة من أدائها المالي وتوقعاتها المستقبلية. وتنقسم آراء المحللين حول السهم، حيث يوصي 16 من أصل 20 محلل بالاحتفاظ به. ومتوسط ​​السعر المستهدف لسهم Peloton هو 5.41 دولار، مما يمثل زيادة محتملة بنسبة 17.6%.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في سهم Peloton، من الضروري أن يزنوا بين التحسينات المالية الأخيرة للشركة وآفاق نموها غير المؤكدة. فبينما حققت Peloton خطوات كبيرة في خفض التكاليف وتحسين التدفق النقدي، فإن هوامش ربحها المنخفضة وانخفاض أرقام مبيعاتها تجعله رهانًا محفوفًا بالمخاطر. قد يرى أولئك الذين لديهم تحمل أعلى للمخاطر سهم Peloton كقصة تحول محتملة، ولكن من المهم التقدم بحذر.