شراء داخلي في ديزني: ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين

(SeaPRwire) –   في خطوة بارزة، قام جيمس غورمان، الرئيس التنفيذي لمورغان ستانلي (NYSE: MS) وعضو مجلس إدارة جديد في شركة والت ديزني (NYSE: DIS)، مؤخرًا بشراء أسهم والت ديزني بقيمة تزيد عن 2 مليون دولار في 8 مايو. هذه المشتريات الداخلية الكبيرة، التي تعد الأولى لشركة ديزني هذا العام، جذبت اهتمامًا كبيرًا لأن الشركة تواجه تفضيلات مستهلكية متغيرة ومنافسة شرسة في قطاع البث المباشر.

جاءت مشتريات غورمان بعد تقرير الربع الأول لشركة ديزني الذي أعلنته في 7 مايو، والذي على الرغم من توضيحه لربحية أول ربع سنوي في أعمالها المتعلقة بالبث المباشر، إلا أنه جاء دون توقعات الإيرادات مما أدى إلى انخفاض في أسعار أسهم الشركة. وهذا التطور حاسم وسط “حروب البث المباشر” الشرسة مع المنافسين الرئيسيين مثل نتفليكس (NASDAQ: NFLX)، أمازون (NASDAQ: AMZN)، وأبل (NASDAQ: AAPL). ووفقًا لدراسة أجرتها شركة بي دبليو سي، من المتوقع أن يصل سوق البث المباشر العالمي إلى 75.5 مليار دولار بحلول عام 2027، مع نمو بمعدل مركب سنوي يبلغ 7.2٪ من عام 2023 إلى عام 2027.

ولطالما احتلت ديزني مركز الاهتمام طوال العام، جزئيًا بسبب معركتها الوكالية عالية المستوى مع . وعلى الرغم من أن سلسلة من إيرادات الأرباع دون التوقعات أثارت مخاوف، إلا أن مشتريات غورمان الداخلية الكبيرة تثير الاهتمام، بالنظر إلى خلفيته في وول ستريت. هل ينبغي للمستثمرين أن يتبعوا خطاه؟ دعونا ندرس أداء أسهم ديزني.

أداء أسهم شركة ديزني

شركة والت ديزني (NYSE: DIS) قد تعرضت للصعوبات خلال السنوات الثلاث الماضية، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 40٪. ومع ذلك، فقد أظهرت آخرًا علامات استعادة، حيث ارتفعت بنسبة 13.6٪ في الـ 52 أسبوعًا الماضية وبنسبة 14.5٪ حتى الآن هذا العام. وهذا ملحوظ بالنظر إلى انخفاضها بنسبة 16.5٪ من أعلى مستوياتها في أواخر مارس الماضي.

هل أسهم ديزني قيمة جيدة؟

تعرضت عوائد المساهمين في ديزني للتقلبات، ولا سيما مع دفعات الأرباح. بعد تعليق دفعات الأرباح، أعادت ديزني دفع أرباحها شبه السنوية في عام 2023، بدءًا من دفعة قدرها 0.30 دولار للسهم في يناير 2024. ومؤخرًا، أعلنت ديزني عن زيادة قدرها 50٪ في أرباحها شبه السنوية إلى 0.45 دولار للسهم، مدفوعة في 25 يوليو، مما يجعل إجمالي الأرباح السنوية المقدرة 0.90 دولار للسهم، مع عائد حالي يبلغ حوالي 0.87٪.

مع رأس مال سوقي قوي يبلغ حوالي 188.5 مليار دولار، تتم قيمة أسهم ديزني بنسبة تقدمية للعائد على حقوق الملكية (P/E) تبلغ 21.72، أقل بنسبة 50٪ عن متوسطها التاريخي على مدى الخمس سنوات الماضية. وبشكل مماثل، فإن نسبتها التقدمية للسعر/المبيعات (P/S) تبلغ 2.06، مقارنة بمتوسط قدره 2.99. وهذه التقييمات أثرت بالتأكيد على قرار غورمان بشراء 20 ألف سهم بسعر متوسط قدره 106.03 دولار للسهم، بإجمالي يزيد عن 2.1 مليون دولار. وقبل هذه المشتريات، كان غورمان يمتلك أقل من 500 سهم من أسهم ديزني. وكانت آخر مشتريات داخلية كبيرة في ديزني في عام 2002، عندما قام الرئيس التنفيذي آنذاك مايكل أيزنر بشراء أسهم بقيمة 9.8 مليون دولار.

النتائج المالية للربع الثاني في ديزني

كانت تقارير الربع الثاني للسنة المالية 2024 لديزني مختلطة. حيث أبلغت الشركة عن أرباحها المعدلة للسهم الواحد (EPS) البالغة 1.21 دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 1.10 دولار. ومع ذلك، فقد جاء إيراداتها البالغة 22.1 مليار دولار أقل من التوقعات البالغة 22.08 مليار دولار، مما يجعلها تسجل خسارة في إيراداتها للمرة الرابعة على التوالي. وعلى الرغم من ذلك، رفعت ديزني توقعات نمو أرباحها السنوية إلى 25٪، مقارنة بالنسبة السابقة والبالغة 20٪. ويتوقع المحللون نموًا في الأرباح بنسبة 26.6٪ هذا العام المالي، لتصل إلى 4.76 دولار للسهم. كما تتوقع ديزني توليد حوالي 8 مليارات دولار من التدفقات النقدية التشغيلية الحرة لهذا العام المالي، الأمر الذي يقترب من مستويات ما قبل جائحة كوفيد-19.

ما الذي يدفع نمو ديزني؟

حقق آخر إصدار سينمائي لديزني “مملكة كوكب القردة” نجاحًا مبهرًا، حيث حقق 56.5 مليون دولار في عطلة نهاية الأسبوع الأولى في الولايات المتحدة ووصل إجماليه العالمي إلى 129 مليون دولار. وخلافًا للأفلام، فقد تعاونت ديزني مع وول مارت (NYSE: WMT) لتعزيز فعالية الإعلان الرقمي. ويهدف هذا التعاون الذي أعلن عنه في نفس يوم مشتريات غورمان للأسهم إلى الابتكار والاستفادة من فرص النمو الجديدة في الإعلان الرقمي.

كما توسعت ديزني في مجالات الألعاب والترفيه الرقمي من خلال تعاون بقيمة 1.5 مليار دولار مع إبيك غيمز لخلق عوالم جديدة للألعاب والترفيه تستخدم منصة فورتنايت التابعة لإبيك. وعلى صعيد الحدائق والمنتجعات، حصلت ديزني على قرض تمويل تجاري مدته خمس سنوات قدره 735 مليون دولار لإعادة تمويل ثلاثة من أهم ممتلكاتها: فندقي والت ديزني و