(SeaPRwire) – يمثل التداول في بيع الخيارات فرصة للمستثمرين لكسب دخل إضافي. استراتيجية بيع خيارات البيع الآجل المؤمنة بالنقد تتضمن كتابة خيارات بيع آجلة عند سعر السهم الحالي أو أقل منه بقليل، مع الاحتفاظ بما يكفي من النقد لشراء الأسهم إذا لزم الأمر. الهدف هو إما انتهاء صلاحية الخيار دون قيمة، مما يتيح الاحتفاظ بعائد الخيار، أو الحصول على الأسهم بسعر أقل من قيمتها الحالية. يجب على بائعي الخيارات المؤمنة بالنقد الاعتراف بإمكانية الالتزام بشراء 100 سهم بسعر الضربة.
لماذا يفضل خيارات البيع الآجلة المؤمنة بالنقد؟
تمثل خيارات بيع الأسهم الآجلة المؤمنة بالنقد موقفًا مؤيدًا للأسهم، على الرغم من أنه أقل تأييدًا قليلاً من الملكية المباشرة للأسهم. قد يختار المستثمرون هذه الاستراتيجية للأسهم التي يتوقعون استقرارها، أو تحقيق مكاسب طفيفة، أو على الأقل عدم تعرضها لهبوط كبير.
يلتزم بائعو خيارات البيع الآجلة المؤمنة بالنقد برأس مال لشراء الأسهم ويكونون مستعدين للحصول على ملكيتها إذا لزم الأمر. على النقيض من ذلك، يهدف بائعو خيارات البيع الآجلة غير المؤمنة فقط إلى الربح من أقساط الخيارات دون نية امتلاك الأسهم الكامنة.
كلما كان المستثمر أكثر تفاؤلاً، يجب أن يبيع خيار البيع الآجل عند سعر السهم الحالي أو بالقرب منه، مما يعظم عائد القسط ويرفع احتمالية التعهد. على العكس، يعطي بيع خيارات البيع الآجلة غير المتوازنة عائدًا أقل واحتمال أقل للتعهد.
مثال عن خيارات بيع آجلة مؤمنة بالنقد لشركة إنكي
على سبيل المثال، بالنسبة لسهم إنكي الذي كان سعره 92.56 دولارًا، فإن خيار بيع آجل ليونيو 21 مع سعر ضربة 90 دولارًا تداول حوالي 2.40 دولار. حصل بائعو هذا الخيار على 240 دولارًا كعائد قسط مع التزام بشراء 100 سهم إنكي بسعر 90 دولارًا. بغض النظر عن السعر المستقبلي لسهم إنكي (فوق أو تحت 90 دولارًا) يجب على بائعي الخيار احترام العقد.
إذا بقي سعر سهم إنكي فوق 90 دولارًا بحلول 21 يونيو، فسوف ينتهي صلاحية الخيار دون قيمة، وسيحتفظ البائع بعائد القسط البالغ 230 دولارًا. وستكون كلفة الأساس الصافية 87.70 دولارًا، مما يمثل خصمًا قدره 5.36٪ من سعره الأخير 92.56 دولارًا.
إذا بقي سعر سهم إنكي فوق 90 دولارًا، فستكون نسبة العائد على رأس المال:
230 دولار / 8,770 دولار = 2.74٪ على مدار 81 يومًا، ما يعادل عائد سنوي قدره 12.35٪.
الاستنتاج
من خلال مثل هذه الاستراتيجيات، يمكن للمستثمرين الحصول إما على عائد سنوي مقداره 12.35٪ أو الحصول على الأسهم بخصم قدره 5.36٪. يمكن مزيد من استكشاف هذه النقاط باستخدام أدوات مثل ماسح خيارات البيع الآجلة غير المؤمنة، مع النظر في مختلف المعايير للتخصيص المخصص.
نظرة على الشركة
تهيمن شركة NIKE Inc. (NYSE: NKE) على السوق العالمية لمنتجات الأحذية الرياضية والملابس والمنتجات ذات الصلة، مع امتلاكها محفظة قوية من العلامات التجارية تشمل Nike Pro وNike Golf وAir Jordan. تستهدف منتجاتها فئات عملاء متنوعة بجودة رفيعة وتصاميم مبتكرة، مدعومة بروابط قوية بالرياضيين والفرق الشهيرة عالمياً.
الخلاصة
على الرغم من أن خيارات البيع الآجلة المؤمنة بالنقد تتطلب التزامًا رأسماليًا كبيرًا، إلا أنها توفر وسيلة جيدة لتوليد الدخل من الأسهم المرغوبة. قد يفضل المتداولون المحافظون خيارات البيع الآجلة خارج المال التي تخفف من مخاطر الانخفاض. ومع ذلك، من الضروري الاعتراف بالمخاطر الكامنة المرتبطة بتداول الخيارات، بما في ذلك إمكانية خسارة 100٪ من الاستثمار. يهدف هذا المقال للأغراض التعليمية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب إجراء بحوث معمقة والاستشارة مع مستشار مالي قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
يتم توفير المقال من قبل مزود محتوى خارجي. لا تقدم SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) أي ضمانات أو تصريحات فيما يتعلق بذلك.
القطاعات: العنوان الرئيسي، الأخبار اليومية
يوفر SeaPRwire تداول بيانات صحفية في الوقت الفعلي للشركات والمؤسسات، مع الوصول إلى أكثر من 6500 متجر إعلامي و 86000 محرر وصحفي، و3.5 مليون سطح مكتب احترافي في 90 دولة. يدعم SeaPRwire توزيع البيانات الصحفية باللغات الإنجليزية والكورية واليابانية والعربية والصينية المبسطة والصينية التقليدية والفيتنامية والتايلندية والإندونيسية والملايو والألمانية والروسية والفرنسية والإسبانية والبرتغالية ولغات أخرى.
